В этом статье мы с вами рассмотрим вышедший вчера отчет компании Interceptpharmaceuticals, не так давно на моём канале уже была статья по данному биотеха, в котором я разбирал пайплайн, новостные события и причины снижения котировок акций за последний год на 75%.

Intercept Pharmaceuticals (ICPT) почему снова упали акции компании? Стоит ли покупать в 2021 году?

Вчера после выхода отчета за 1 квартал 2021 года мы наблюдали очередное снижение курса на 10%, давайте разберёмся в причинах этого падения и сделаем какие-то выводы по добавлению акций компании в долгосрочный портфель.

Итак, поехали.

Intercept разрабатывает способы лечения нескольких хронических серьезных заболеваний печени, включая первичный билиарный холангити неалкогольный стеатогепатит

Intercept Pharmaceuticals (ICPT) почему снова упали акции компании? Стоит ли покупать в 2021 году?

Основное соединение компании, обетихолевая кислота, она же ОСА, была разработано как аналог желчной кислоты и может играть роль в лечении заболеваний печени.

ОСА также продаваемая под торговой маркой Ocaliva получила одобрение в США и Европе для использования при лечении первичного билиарного цирроза.

В конце февраля 2021 года компания предоставила годовой отчет, в котором показала значительный рост мировых продаж своего препарата Ocaliva.

Так чистые продажи за год выросли на 25% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и достигли 312,7 млн. $

Во вчерашнем отчёте компания сообщила о том, что чистые продажи Ocaliva® во всем мире составили 81,7 млн ​​долл. США, что на 12% больше, чем в предыдущем квартале.

Из этих цифр можно сделать выводы, что хотя выручка от продаж и выросла, но квартальные темпы роста этой выручки сократились, что без сомнения является негативным индикатором для инвесторов.

Плюс к этому, компания пересмотрела свой прогноз чистых продаж Ocaliva во всем мире для 2021 году в сторону снижения. Ожидаемые цифры составят от 325 до 340 млн долларов США, что на 15 млн. меньше по сравнению с ожиданиями представленными в прошлом отчете, которые составляли от 325 от до 355 миллионов$ США.

Новости, конечно, не позитивные, но, на мой взгляд основным катализатором падения курса стало не снижение роста выручки, а следующее заявление руководства, цитирую:

Intercept Pharmaceuticals (ICPT) почему снова упали акции компании? Стоит ли покупать в 2021 году?

“В настоящее время мы не можем повторить наши потенциальные сроки подачи повторной заявкина одобрение ОСА при лечении фиброза печени, связанного с НАСГ в 2021 году и ожидаем предоставить обновленную информацию по этому вопросу в третьем квартале этого года”

Напомню, что снижении котировок акций компании началось с того, что 22 июня 2020 года Interceptсообщила о том, что FDAотклонило заявку на ускоренное одобрение ОСА при лечении фиброза печени, связанного с НАСГ.

Intercept Pharmaceuticals (ICPT) почему снова упали акции компании? Стоит ли покупать в 2021 году?

Тогда, после публикации отказа руководство компании сделало следующие заявление, цитирую:

“Мы вносим несколько корректировок в нашу модель. Руководство планирует повторно падать заявку в FDAна одобрение ОСА для лечения фиброза при НАСГ уже в 2021 году.

Следовательно мы перенесли ориентировочную дату запуска нового препарата в США с 15.07.2020 года на 15.02.2023 чтобы у нас было достаточно времени для выполнения требований FDAи коммерческих приготовлений. ”

Более подробную информацию о описываемых выше событиях и анализ движения графика цены за последний год смотрите в моей предыдущей статье о данной компании.

И вот во вчерашнем пресс-релизе исполнительный директор компании заявляет, что они не смогут подать повторную заявку в 2021 году.

Intercept Pharmaceuticals (ICPT) почему снова упали акции компании? Стоит ли покупать в 2021 году?

Конечно, это крайне негативные новости. В купе с сокращением темпов роста выручки от Ocaliva отчёт выглядит разочаровывающим. Поэтому реакция инвесторов вполне адекватна.

Intercept Pharmaceuticals (ICPT) почему снова упали акции компании? Стоит ли покупать в 2021 году?

Тем не менее, если вы также как и являетесь долгосрочным инвестором, и ваша стратегия предполагает владение активами несколько лет, то на мой взгляд сегодня сложилась неплохая ситуация для приобретения Intercept.

Акции компании с 22 июня 2020 года упали почти на 80%! Как я говорил в своей предыдущей статье существенным катализатором для роста и возврата к предыдущим уровням может стать подача в FDAповторной заявки на одобрение обетихолевой кислоты для лечения пациентов с фиброзом вызванным НАСГ.

По всей видимости это событие не случится в 2021 году, но может случится в 2022. И тогда терпение инвесторов, добавивших актив в свой портфель на вышеописанных ожиданиях, может быть щедро вознаграждено.

Intercept Pharmaceuticals (ICPT) почему снова упали акции компании? Стоит ли покупать в 2021 году?

И как всегда, всем удачных торгов.